Название площади возникло по монастырю Святой Анны, находившемуся здесь до XVII века. Современный вид площадь получила после 1800 года. Она знаменита не только находящимся здесь Испанским театром, но и многочисленными ресторанами с уличными верандами, где по вечерам собираются мадридцы и гости города.