Карабаново известно с 1630 года, когда здесь была владение дворян Карабановых, получивших эти земли за военную и государственную службу. В 1846 году купцами Барановыми здесь была основана прядильно-ткацкая фабрика. С 1938 года Карабаново получило статус города. Градообразующим предприятием оставался хлопчатобумажный комбинат имени III Интернационала, позже ООО Карат-Плюс, ныне не действующий. От него сохранились производственные и жилые здания, в том числе XIX - нвчала XX века.